Относительный Диапазон(Relative Range): Многообещающий Рыночный Индикатор

Brett N. Steenbarger, Ph. D.

Относительный Диапазон(Relative Range): Многообещающий Рыночный Индикатор

Перевод: Анна Шигорина (http://www.virtuosclub.ru)

В своей последней статье я сделал вывод об относительном измерении рыночных индикаторов. Вместо того,  чтобы использовать  сырой показатель  индикаторов для измерения рынка,  больший смысл имеет сравнение текущей цены с недавним показанием..  На сайтах по биржевой торговле, к примеру, индекс VIX сравнивается с последним значением скользящей средней и генерирует  полезные торговые сигналы, когда он поднимается выше нормального значения. Точно так же в моей статье, я отметил, что относительное изменение цен - сравнение ежедневного изменения цены к средней абсолютной величине  ежедневных ценовых изменений – создаёт  потенциальный торговый диапазон.

  Причина в том, что люди оценивают происходящее, основываясь на изменениях индикаторов. Термин «Повернуть направо» для охотника и водителя имеет различное значение.  Когда мы смотрим на недавнее изменение  индикатора, мы тестируем конец  движения индикатора относительно недавнего изменения - за это  вероятно тоже расплачиваются трейдеры. 

В своем исследовании, я следил за индикатором «Относительный диапазон»(Relative Range). Все достаточно просто: берётся диапазон ценового периода и сравнивается со средним диапазоном  за последние 20 периодов.  Показание этого индикатора  говорит о волатильности, значительно увеличивающейся по сравнению с недавними показателями. Это также показывает, что рынок изменяет значение цены, так как его участники торгуют в  широком диапазоне цен в течение дня или недели. Низкий Относительный Диапазон предполагает, что трейдеры держат цену в пределах относительно небольшого диапазона цен; а высокий Относительный Диапазон показывает недостаток согласия в  цене.

Я полагаю, что именно во время таких периодов недостаточного согласия в цене, такие рынки наиболее вероятно упустят реальную оценку стоимости из-за чрезмерной реакции, создавая потенциальные торговые диапазоны.  Например, на закрытие торгов  в среду наблюдалось пятидневное падения индекса S&P 500 на 4,3%. Относительный диапазон был колоссальным 2,39 -а это значит, что ценовой диапазон пятидневного периода в два раза превзошел среднюю цену за последние 20 дней.  С марта 1996г. (число торговых дней N = 2551), мы увидели лишь 36 случаев, когда индекс SPY падал на 4% и больше, а  Относительный диапазон был больше чем 2 .  В 25 таких случаях, рынок вырос в среднем на 2,31% спустя 5 дней. А когда индекс SPY падал на 4% и более, но Относительный диапазон был менее 2.0, в последующие 5  дней средний отскок составил 1,48% (50 вверх, 34 вниз). Отметим то, что увеличение пятидневной средней составило 0,17%.

 Большие снижения на больших относительных диапазонах редки, но, вероятно, связаны с благоприятными возможностями отскока в будущем. С марта 1996, когда наблюдался  спад за один день более чем на 1,5 % и Относительный диапазон был более 2 (N=49), на следующий день индекс  SPY в среднем увеличился на 0,55% (30 вверх, 19 вниз). Когда индекс падал в среднем на 1,5%, и Относительный диапазон менее чем на 2.0 (N=180), на следующий день индекс SPY в среднем увеличивался на 0,15% (99вверх, 81вниз). И снова отметим, что увеличение однодневной средней составило 0,03%.

Короче говоря, я полагаю, что большие снижения на больших относительных диапазонах представляют чрезмерные отскоки рынка, которые имеют тенденцию к коррекции в ближайшее время. Это открывает возможность  краткосрочной торговли для агрессивного трейдера. Было бы интересно узнать, относится ли пример  отскоков после больших снижений на больших относительных диапазонах также и к суточным периодам времени. В действительности это создавало прочный торговый диапазон на протяжении больше десяти лет истории рынка - для быков, медведей, а низкие условия волатильности – производят глубокое впечатление.

Оригинал статьи: www.brettsteenbarger.com